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마이닝 경제학을 위한 두 가지 혁신

Quai는 마이닝 경제학에 혁명을 일으키는 두 가지 상호 보완적 시스템을 도입합니다: 잠금 마이닝 보상(LMR)과 유동 마이닝 토큰(LMT). 이들은 함께 GPU 마이닝 네트워크의 근본적인 과제를 해결합니다 - 자본 유연성을 유지하면서 ASIC 네트워크와 유사한 장기적 마이너 약속을 만드는 것입니다. GPU 마이닝의 과제: GPU 마이너들은 네트워크 간 쉽게 전환할 수 있어 보안 취약점을 만듭니다. 네트워크 전용 하드웨어에 투자하는 ASIC 마이너들과 달리, GPU 마이너들은 장기적인 자본 약속이 없습니다. 이는 GPU 네트워크를 임대 해시레이트나 기회주의적 마이너들의 공격에 더욱 취약하게 만듭니다. Quai의 듀얼 솔루션:
  1. 잠금 마이닝 보상(LMR): 향상된 수익률을 통해 장기적 약속을 장려
  2. 유동 마이닝 토큰(LMT): 즉시 자본이 필요한 마이너들에게 유동성 제공
이 조합은 GPU 친화적 네트워크에서 ASIC과 같은 보안 약속을 만들어냅니다.

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잠금 마이닝 보상(LMR): 장기적 보안 구축

잠금 마이닝 보상은 마이너들이 블록 보상(코인베이스)을 연장된 기간 동안 자발적으로 잠그는 대신 현저히 높은 수익률을 받을 수 있게 합니다. 이는 GPU 네트워크가 전통적으로 부족했던 경제적 약속을 만들어냅니다. LMR 작동 방식: 마이너가 성공적으로 블록을 채굴하면 다음을 선택할 수 있습니다:
  • 표준 만기: 2주 후 보상 수령 (보너스 없음)
  • 3개월 잠금: 더 긴 약속으로 향상된 보상 획득
  • 6개월 잠금: 연장된 약속으로 더욱 높은 보상 획득
  • 12개월 잠금: 1년 완전 약속으로 최대 25% APY 보상 극대화
보안 혜택: LMR은 전문 하드웨어 없이 ASIC과 같은 네트워크 보안을 만듭니다:
  • 자본 약속: 마이너들이 네트워크의 미래에 실질적인 경제적 지분을 갖음
  • 공격 저항성: 잠긴 보상으로 일회성 공격을 수익성 없게 만듦
  • 해시레이트 안정성: 장기적 약속으로 마이닝 변동성 감소
  • 정렬된 인센티브: 마이너들이 잠금 기간 동안 네트워크 성장으로부터 혜택
더 긴 잠금 기간과 높은 보상은 마이너들이 Quai의 장기적 성공에 약속하도록 하는 강력한 인센티브를 만들어, 전통적인 GPU 마이닝에 비해 네트워크 보안을 극적으로 향상시킵니다.

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유동 마이닝 토큰(LMT): 자본 효율성 유지

LMR이 약속을 통해 보안을 만드는 반면, 많은 마이너들은 몇 달 동안 자본을 잠글 여유가 없습니다. 유동 마이닝 토큰은 잠긴 보상을 위한 2차 시장을 만들어 이를 해결합니다. LMT 작동 방식:
  1. 마이너가 보상을 잠금: 높은 수익률을 위해 LMR 선택
  2. LMT 토큰 수령: 잠긴 보상의 래핑된 버전
  3. 즉시 거래 가능: 즉시 유동성을 위해 시장에서 LMT 판매
  4. 시장 가격 책정: LMT는 만기까지의 시간과 수익률에 기반해 거래
자본 혜택:
  • 즉시 유동성: 마이너들이 기다리지 않고 자본에 액세스
  • 경쟁적 가격 책정: 시장 힘이 공정한 가치 발견 보장
  • 운영 유연성: 향상된 수익률을 얻으면서 비용 지불
  • 위험 관리: 시장 상황에 따라 보유 또는 판매 옵션
이 시스템은 다른 자본 포지션을 가진 마이너들이 최적으로 참여할 수 있게 합니다 - 자본이 풍부한 마이너들은 완전한 수익률을 위해 보유할 수 있고, 다른 마이너들은 즉시 현금 흐름을 위해 LMT를 거래할 수 있습니다.

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LMR 보상 스케줄: 약속 장려

보상 승수들은 마이너 인센티브와 네트워크 지속가능성의 균형을 맞추도록 신중히 설계되었습니다. 초기 마이너들은 가장 높은 보너스를 받아, 네트워크가 가장 필요할 때 조기 채택과 장기적 약속을 장려합니다.
잠금 기간1년차2년차3년차4년차5년차+
2주*1.000000x1.000000x1.000000x1.000000x1.000000x
3개월1.035000x1.017500x1.008750x1.004375x1.002188x
6개월1.100000x1.050000x1.025000x1.012500x1.006250x
12개월1.250000x1.125000x1.062500x1.031250x1.015625x
*잠금 보너스 없는 표준 2주 만기 기간 주요 인사이트:
  • 1년차 이점: 최대 25% APY 보상으로 초기 네트워크 지지자들 보상
  • 점진적 감소: 네트워크가 성숙해짐에 따라 승수 감소
  • 장기적 지속가능성: 네트워크 생애주기 전반에 걸쳐 실행 가능한 경제학 보장
  • 명확한 인센티브: 더 긴 잠금이 항상 더 높은 보상 제공
이 구조는 강력한 초기 인센티브를 만들면서 네트워크가 성장함에 따라 경제적으로 지속가능하도록 보장합니다.

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DeFi 통합: 마이닝 금융 생태계 창조

LMT 시스템은 완전히 새로운 DeFi 가능성을 열어줍니다. LMT는 특정 만기 날짜를 가진 미래 마이닝 수익률을 나타내는 표준화된 토큰이므로, 정교한 금융 상품의 구성 요소가 됩니다. 잠재적 DeFi 애플리케이션: 1. LMT 거래 시장:
  • 현물 시장: LMT의 직접 매매
  • 시간 기반 가격 책정: 다른 만기에 대한 다른 가격
  • 차익거래 기회: 잠금 기간과 수익률 간
  • 가격 발견: 시장이 미래 보상의 공정 가치 결정
2. 대출 & 차입:
  • 담보 대출: 즉시 유동성을 위해 LMT를 담보로 사용
  • 수익률 최적화: 잠금 보너스보다 낮은 금리로 LMT에 대해 차입
  • 위험 관리: 마이닝 운영 비용 헤지
3. 구조화 상품:
  • LMT 번들: 다양한 만기의 다변화된 포트폴리오
  • 수익률 래더: 일관된 현금 흐름을 위한 단계적 만기 날짜
  • 마이닝 펀드: LMT 포트폴리오의 전문적 관리
더 큰 그림: 이는 다음과 같은 완전한 마이닝 금융 생태계를 창조합니다:
  • 소규모 마이너들이 자본 시장에 효율적으로 액세스
  • 대규모 운영이 재무 관리 최적화
  • DeFi 프로토콜이 마이닝으로부터 실제 수익률에 액세스
  • 전체 네트워크가 향상된 자본 배분으로부터 혜택
LMR/LMT 시스템은 마이닝을 단순한 블록 보상 시스템에서 모든 참가자에게 혜택을 주는 정교한 금융 생태계로 변환시킵니다.